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就當(dāng)大家都在為“供給側(cè)”是什么感到煩惱的時候，中央經(jīng)濟(jì)工作會議又提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性”改革。很顯然，前一陣，對于“需求”還是“供給”，對于“供給”還是“供給側(cè)”的坊間爭論，似乎有些過頭，有些過頭得有些歪樓，有些歪樓得有些忽悠，有些忽悠得甚至要主義林立的意思。在政治局會議著重提出“供給”后，中央經(jīng)濟(jì)會議的“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性”改革，更為明晰和堅決的點出了當(dāng)前形勢和政策意見的重點，加大供給改革力度，核心是結(jié)構(gòu)調(diào)整。

為什么是結(jié)構(gòu)？為什么要結(jié)構(gòu)？為什么最后的落點在結(jié)構(gòu)？

字斟句酌玩味的分析已多。拋開那些個“x個要求”“y個重點”等，來看看“供給”和“結(jié)構(gòu)”自己怎么說。

產(chǎn)能過剩的供給問題

近年來，“產(chǎn)能過?！币恢笔侵袊a(chǎn)業(yè)發(fā)展“不能不說的痛”。產(chǎn)能利用情況最為直接的指標(biāo)即為產(chǎn)能利用率(capacity utilization)，被定義為長期均衡中的實際產(chǎn)量與最佳生產(chǎn)能力之間的差異。在美國、日本等國，產(chǎn)能利用率是反映工業(yè)經(jīng)濟(jì)實力和工業(yè)經(jīng)濟(jì)走勢的一個重要月度指標(biāo)。

雖然中國沒有產(chǎn)能過剩參數(shù)指標(biāo)，但業(yè)界認(rèn)為，無論是屬于高耗能的電解鋁、鋼鐵制造，還是新興產(chǎn)業(yè)的光伏太陽能和風(fēng)電，以及造船和鋼鐵業(yè)中高端產(chǎn)品的硅鋼，均已“產(chǎn)能過剩”。

鋼鐵行業(yè)是“重災(zāi)區(qū)”。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院的數(shù)據(jù)顯示，今年我國粗鋼產(chǎn)量8.06億噸，需求在6.68億噸，供需差額近1.5億噸。預(yù)計明年這個差額還會更高。

煤炭行業(yè)是“難兄難弟”。前三季度全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)利潤額下降六成多。

與此同時，水泥、平板玻璃、多晶硅等行業(yè)都面臨嚴(yán)峻的形勢，企業(yè)經(jīng)營效益持續(xù)惡化。

更為極端的是，有些行業(yè)生產(chǎn)成本已經(jīng)超過了市場價格。以鋼企為例，螺紋鋼價格與十年前相比，已接近“腰斬”。當(dāng)前生產(chǎn)的現(xiàn)狀是，每煉一噸鋼，就以虧損逾百元為代價。

前面是看上去簡直消化不完的庫存，后面是需求整體增速放緩，周圍是越來越突出的環(huán)境制約強化。

“十面埋伏”下，產(chǎn)能何去何從？

而且。

你倒是說說，供給都大于需求了，供給都供給不起了，供給都被人打臉了，你怎么還沒玩沒了供給?。?o:p style="text-indent: 2em">

我們禁不住要拎住“供給側(cè)”的衣領(lǐng)，大聲叱問：“你是怎么一回事？！”

供給側(cè)為什么這么糊涂

供給側(cè)嚇得面如土色，他說：“我……我……我……我不知道??！”

供給有他可以不知道的理由。

產(chǎn)能這件事，本來是可以過剩的。或者說，是可以不過剩的。

實際上，中國并沒有對“產(chǎn)能過?！庇幸粋€定量的標(biāo)準(zhǔn)，甚至沒有一個定性。如果按照產(chǎn)能利用率來看，所謂產(chǎn)能，是生產(chǎn)能力，是生產(chǎn)設(shè)備等的利用率，歐美等國家的評價是這樣，設(shè)備利用率的正常值在79%～83%之間，超過90%則認(rèn)為產(chǎn)能不夠，有超設(shè)備能力發(fā)揮現(xiàn)象。若設(shè)備開工低于79%，則說明可能存在產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象。

為什么這么定？

因為市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律會告訴你，生產(chǎn)能力是否與市場匹配，會有需求與供給的平衡給你答案。如果需求不足，則供給方產(chǎn)品積壓，價格下降，生產(chǎn)積極性減少，開工減少，這就說明產(chǎn)能過剩。反之，需求旺盛，供不應(yīng)求，大家都熱火朝天的加班，設(shè)備利用率超高，產(chǎn)能不足。

于是這里有兩個問題。

第一個，產(chǎn)能過剩是個正常的現(xiàn)象，在市場中，不可能供給和需求永遠(yuǎn)都是剛剛好的，總在一個動態(tài)平衡的過程中，然后根據(jù)價格等進(jìn)行調(diào)節(jié)，最終達(dá)到平衡。因此，供給總是在多一點和少一點之間調(diào)節(jié)，產(chǎn)能絕大部分時間都在“過?！焙汀安蛔恪敝g震蕩。這是個雙邊博弈的正?，F(xiàn)象。

那么問題是。為什么，現(xiàn)在的“產(chǎn)能過?！钡膯芜吇@么嚴(yán)重，說好的供給的自我調(diào)節(jié)呢？

第二個，我們很多時候說的“產(chǎn)能過剩”其實是指“產(chǎn)品過?！??？词昵暗臄?shù)據(jù)，就會發(fā)現(xiàn)，那時的鋼產(chǎn)量已經(jīng)供給大于需求逾1億噸，但在建和擬建的項目仍然絡(luò)繹不絕。一時間，產(chǎn)品過剩和產(chǎn)能超發(fā)揮并駕齊驅(qū)，蔚為壯觀。當(dāng)然，終于有一天，產(chǎn)品實在是過剩，產(chǎn)能真的干不動了，開工率一路下滑，開工不但不賺錢，還要倒往里給錢，真正的“產(chǎn)能過?！钡絹砹恕?o:p style="text-indent: 2em">

那么問題是。為什么，曾經(jīng)，市場一邊大叫“產(chǎn)能過?！焙芪ｋU，產(chǎn)能一邊默默說不夠還要加。說好的需求和供給的博弈呢？

這不是供給一側(cè)的問題，這是供給與需求的結(jié)構(gòu)問題，關(guān)鍵是市場結(jié)構(gòu)失衡。

但不止如此。

如果說第一個問題，還可以用市場調(diào)節(jié)也存在著自發(fā)性、盲目性、滯后性等固有的弱點和缺陷等來解釋。那么第二個問題則不是一般的“市場失靈”，這顯示了供給側(cè)內(nèi)在存在著悖論，并且顯而易見的會導(dǎo)致資源浪費和經(jīng)濟(jì)波動。

來來來，供給側(cè)，你說說！

供給側(cè)受了誰的脅迫

供給側(cè)驚魂已定，想了想，他說：“我……我……我……我也是受人指使?。　?o:p style="text-indent: 2em">

產(chǎn)能過剩本來更多是周期性原因，在周期谷底時呈現(xiàn)產(chǎn)能利用率偏低的問題。按理說，產(chǎn)能利用率應(yīng)該能夠隨著經(jīng)濟(jì)的波動而自我調(diào)節(jié)，而中國一直以來的經(jīng)濟(jì)增長都比較平穩(wěn)。因此，中國當(dāng)前產(chǎn)能過?，F(xiàn)象并不是單一經(jīng)濟(jì)周期的現(xiàn)象。

地方政府推動下的盲目投資是主要原因。一方面，地方政府為了自身的發(fā)展和建設(shè)，對于本地的經(jīng)濟(jì)、財政、稅收、就業(yè)等的關(guān)切極大激勵了投資熱潮。另一方面，在過去將GDP作為較為單調(diào)的政績“考核指標(biāo)”的“感召”下，地方政府的招商引資熱情過于沖動，既不顧全國統(tǒng)籌，也不顧行業(yè)形勢，更不顧長期效益。使用財政支出等宏觀調(diào)控工具來干預(yù)經(jīng)濟(jì)比較積極，通過支持基礎(chǔ)設(shè)施等重點大項目投資來拉動經(jīng)濟(jì)增長比較積極，拿土地和稅收優(yōu)惠吸引投資比較積極，至于布局重復(fù)、規(guī)劃趨同、潛在產(chǎn)能過剩，甚至是系統(tǒng)性金融風(fēng)險，那都被這種萬丈熱情給湮沒了。

因此行業(yè)產(chǎn)能過剩不但嚴(yán)重，而且分布也呈現(xiàn)出集聚效應(yīng)。網(wǎng)上流傳說全球鋼產(chǎn)量排名，第一名是中國（不包括河北），第二名是河北（不包括唐山），第三名是唐山（不包括瞞報），然后是日、美、印、俄、韓、唐山瞞報的產(chǎn)量、德國。

可悲的是，這不完全是個段子。2013年中國國家能源委員會專家咨詢委員會主任張國寶列舉一份數(shù)據(jù)，僅僅河北遷安縣（市）一個地區(qū)的產(chǎn)量就超過了德國，唐山地區(qū)鋼產(chǎn)量超過了歐洲……水泥、船舶、太陽能、風(fēng)力發(fā)電設(shè)備均表現(xiàn)出產(chǎn)能過剩，包括發(fā)電設(shè)備制造在內(nèi)，產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到年產(chǎn)1.6-1.8億千瓦。

政府完全主導(dǎo)了增長，于是一方面嘗到了自己主導(dǎo)操縱市場的“糖太甜”，舍不得松手。另一方面，不能正視經(jīng)濟(jì)會波動的正常狀態(tài)，不敢放手。此外，行政手段往往比較簡單，面對形勢的愈加復(fù)雜，不知該如何下手。

因此，每一次產(chǎn)能過剩的端頭顯現(xiàn)，都不去積極應(yīng)對，合理給出市場出清引導(dǎo)，而是采取進(jìn)一步刺激需求的辦法，甚至加杠桿，希望把這些多出來的“供給”消化掉。

這種飲鴆止渴的老辦法，不止是供給側(cè)的問題，而是行政與市場關(guān)系的結(jié)構(gòu)問題，是政府與企業(yè)關(guān)系的結(jié)構(gòu)問題。

企業(yè)呢？有人趕上著讓你干，有人甚至拿地拿錢讓你干，有人給你政策給你榮譽給你信用讓你干。企業(yè)干不干？

當(dāng)然干。

你干你就承擔(dān)后果，你過剩你還生產(chǎn)，你沒腦子啊你干！你供給側(cè)的作用呢？你的企業(yè)家精神呢？

來來來，供給側(cè)，還是你說！

供給側(cè)怎么不爭氣？

供給側(cè)已經(jīng)緩過神來，他說：“我……我……我……我也是身不由己?。　?o:p style="text-indent: 2em">

2014年全國稅收收入規(guī)模超過10萬億元，其中企業(yè)繳納稅收占比極大。總體看，盡管中國的宏觀稅負(fù)在世界上處于中等偏上的水平，但是企業(yè)稅負(fù)卻往往要重得多。稅負(fù)過重不利于企業(yè)的健康生長和發(fā)展，過重的稅收負(fù)擔(dān)會影響企業(yè)的運營積極性和效率。

過高的稅負(fù)不僅像“大山”一樣壓得企業(yè)喘不過氣，也體現(xiàn)在高企的成本和市場價格上。來自增值稅、營業(yè)稅、消費稅、關(guān)稅等一起推高價格，導(dǎo)致了一些“怪現(xiàn)象”，比如，許多中國生產(chǎn)的產(chǎn)品在境外的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于境內(nèi)價格。出境買中國產(chǎn)品比在中國買還合算。這種需求端悖論正是典型的供給端管理問題造成的。

不僅如此，除了稅以外，還有許多形形色色的費，除了稅費以外，還有不少不具有市場意義的密密麻麻的審批、管制，以及政策的不一致、不確定、執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不透明、獎懲不力等等，這些都導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)擔(dān)過重，積極性降低，尤其是，當(dāng)這些方面占用資源過多，便使得有限的資源沒法用到科技創(chuàng)新、技術(shù)革新、人才培養(yǎng)等中去。更可怕的是，當(dāng)緩慢滯后的行政化經(jīng)營引起了滯后的公司運營，還可能帶來信用風(fēng)險，并傳導(dǎo)到其他領(lǐng)域，這種傳導(dǎo)會相互影響，使得整體經(jīng)濟(jì)陷入越來越深的失靈當(dāng)中，而最終可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

供給側(cè)有供給側(cè)的困難，這個困難，是企業(yè)內(nèi)外部的環(huán)境給予它的運營結(jié)構(gòu)造就的。

但是，供給側(cè)，你還是來談?wù)?，有這么多問題和困難，你咋辦呢？

供給側(cè)沒有需求端支撐？

供給側(cè)嘿嘿一笑，他說：“我……我也是個有想法有追求的人呢！”

事實上，盡管大家都在驚呼大面積、全方位的產(chǎn)能過剩，但高端產(chǎn)品市場供給卻很缺位。

在包括鋼鐵、平板玻璃等多個“過?！钡男袠I(yè)，我們卻需要進(jìn)口大量高端技術(shù)和產(chǎn)品。從裝備制造業(yè)整體看，目前我國核心技術(shù)的對外依存度達(dá)50％以上，高端裝備制造業(yè)配套的高端結(jié)構(gòu)材料領(lǐng)域，有25%的品種完全空白；有45%雖能生產(chǎn)，但質(zhì)量不穩(wěn)定，保障能力不足；完全成熟的29%材料中，卻有部分存在著原材料資源利用率低、能耗高、環(huán)境污染嚴(yán)重等可持續(xù)發(fā)展問題。

《中國制造2025》提出“新材料”的重要性。單單鋼材，未來高端制造裝備就需要包括超臨界火電用鋼、核電用鋼、高速鐵路用鋼、高強度轎車用鋼、高檔電力用鋼和工模具鋼、特殊大鍛材在內(nèi)的許多。這些都需要加強新材料制備關(guān)鍵技術(shù)和裝備的研發(fā)和生產(chǎn)。

要知道，裝備制造業(yè)不僅是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，裝備制造的需求也預(yù)示著民用消費者的未來需求空間。

因此，“產(chǎn)能過?！北澈?，有供給側(cè)單方的問題，但更是一個供給結(jié)構(gòu)的深層次問題。

后記

到了現(xiàn)在，我們明白，供給側(cè)的問題，是一種錯位，而這種錯位的根源，都是結(jié)構(gòu)性惹的禍。

這才是“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板，提高供給體系質(zhì)量和效率，提高投資有效性，加快培育新的發(fā)展動能”的原因和真意。

要想進(jìn)行市場調(diào)節(jié)，非得把供給側(cè)給好好理順不可，而要進(jìn)行供給側(cè)改革，非得把結(jié)構(gòu)性給整明白不可。

結(jié)構(gòu)性，你在哪兒？你給我出來！

結(jié)構(gòu)性馬上沖了出來，一頭撞在供給側(cè)身上，它們一起抬頭往上看，說：“我愿意。”然后就在一起了。

這就是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的由來。

我也抬頭往上看了看，赫然看見一塊亮閃閃的金牌，上書兩個大字：“改革”。（作者萬喆是中國黃金集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）